Um einen Jahreszinssatz für monatliche Geldflüsse brauchbar zu machen, wird meist der Zinssatz einfach durch 12 dividiert. Die korrekte Formel für unterjährige Perioden ist allerdings die folgende:

(1+z)^(1/p) - 1

Wobei z für den Jahreszinssatz und p für die Anzahl der Perioden (12) steht.

Beispiel:
In Zelle A1 steht ein Jahreszinssatz von 5%.

1. Einfache Division:

   =A1/12
   Ergebnis = 0,417%

2. Korrekte Berechnung:

   =(1+A1)^(1/12)-1
   Ergebnis = 0,4074%

Im ersten Fall ergibt sich also ein höher effektiver Zinssatz. Mathematisch korrekt ist aber Methode B.
Bemerkenswert ist, dass auch die finanzmathematischen Excel-Funktionen mit Methode A rechnen!

Tipp getestet unter Excel 2007, 2010, 2013, 2016/19